立讯精密、富士康等果链巨头，靠苹果“吃饭”两难( 二 ) 撰文

立讯精密也非孤例。2022年以来， A股果链龙头股价单日闪崩的还有歌尔股份， 1月5日一度跌超7% 。歌尔股份旗下的智能声学整机板块是业绩支柱，极为依赖苹果TWS业绩，去年受到AirPods出货疲软的影响，板块毛利率大幅下滑，一度陷入增收不增利的窘境。
当苹果公司凭借生态和服务板块保持高速增长时，果链巨头却只有苹果这一条大腿，不被资本市场看好也不足为奇。
“绝大多数果链公司所谓的核心竞争力，实际上并不是产品技术本身，而是苹果的订单。”一位长年关注电子行业的资本人士告诉《财经天下》周刊，果链企业极容易被苹果拿捏。在该人士看来，成为苹果供应体系的一员，得到的可能是业绩提升，但失去的却是话语权，很多时候完全要看苹果的脸色， “因为苹果掌握着这些企业的销售命脉” 。
欧菲光就有过血淋淋的教训。欧菲光在2016年通过并购的方式进入苹果供应链，提供手机镜头模组。双方的合作一度让欧菲光的业绩暴涨，直到2020年，欧菲光的营收也还达到484亿元。但楼起楼塌就在转瞬之间。
2021年3月，欧菲光发布公告，称收到境外特定客户的通知，该客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单，而这个特定客户正是苹果。受此影响，欧菲光不仅股价暴跌，单季亏损金额更是超过20亿元。
其实早在欧菲光被苹果剔除供应链之前，两家台企的命运走向就已经为苹果供应链中的其他“友商”拉响了警钟。台企宸鸿被认为是电容式触摸屏产业的开创者之一，最早是苹果触摸屏的独家供应商。这家公司最为知名的事迹是为乔布斯2007年发布的初代iPhone ，打造了被称为“透明玻璃投射式电容技术”的触摸屏。
为了拿下这样一块屏幕，据说宸鸿耗费了6年时间，投入超过12亿新台币。其中艰辛只有它自己知道，在当年的发布会上，宸鸿董事长江朝瑞也是泪洒现场。
宸鸿和苹果可以说是彼此成就的。宸鸿解决了乔布斯当时的心头大难，没有宸鸿，初代iPhone的发布不知道要推迟多久。由于存在这样一段佳话，本来外界以为这会是一段美好的联姻，但后来宸鸿的命运却急转直下。
苹果为了制衡也为了规避单一供应商的风险，要求宸鸿将生产工艺转移给了包括胜华科技在内的另外两家触摸屏厂商。宸鸿也无可奈何，到了2012年，苹果转向其他触控技术路径，在iPhone5上改用内嵌式触控屏，彻底影响了宸鸿的发展。同年，宸鸿就失去了苹果七成订单。宸鸿的财务长曾感叹， “这个行业就和婚姻一样，没有Commitment（承诺）！”
实际上，获得宸鸿工艺的另一家台企胜华科技，也在这一波技术变迁中，被苹果淘汰。它背上沉重的债务，最终变卖资产退出触控面板制造市场，至今仍有多处厂房在售。
一位前苹果供应商企业人员告诉《财经天下》周刊，真实的供应链关系都处于动态变化中，即便是和苹果亲密合作这么多年的富士康，也在面临苹果的制衡。
苹果是供应链管理大师，深谙制衡之术。在选择供应商时，苹果习惯为每类零部件配置2-3个水平差不多的供应商，迫使供应商互相制衡，而供应商如果产品或者管理水平下滑，则会被苹果无情踢出局，如果没有其他大客户护法，进而在业界地位坍塌、出局。
国内一家天线设备制造商市场负责人李勋对《财经天下》周刊直言，他的团队曾多次与苹果商讨供应事宜，但始终差了一口气。几次接触下来，为了保证毛利稳定，苹果一直在前期压成本，而现在原材料一路看涨，手机大环境更不像过去那么疯狂， “内部一直被动，也确实没有议价能力。”