复盘极兔：另一类中国式快递的崛起新眸产业组作品撰文

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新眸产业组作品
撰文｜桑明强
“顺丰下沉”和“极兔狂奔” ，是近些年中国快递市场的最大“变量” 。
前者在“填仓”模式下，掘金冗余产能推出“特惠专配” ，将电商标快升级；后者起家于东南亚，并于去年3月在国内起网，是一只搅动全网、不能被低估的疯狂兔子。相对于前者，后者难度更大，在一年多时间里，极兔实现全国省市“从0到1”的电商快递网络覆盖，并成功突围。
根据极兔的官方宣传册，截至今年8月份，极兔在全国投产74个转运中心，搭建了56套智能设备，已规划2500多班干线线路班次干线运输车辆3000+ 就规模和速度来看，极兔的意义在于挑战更多的“不可能性” 。
“芝麻开花节节高” ，或许是对极兔速度发展历程的最恰当形容：
1.0阶段（海外创业），极兔踩中了东南亚产业数字化的黄金5年，早期的商业模式得到市场验证；2.0阶段（毅然回国），这个阶段也是中国电商变局的黄金期，拼多多和抖、快直播带货的崛起，让极兔拿到了国内电商快递的“最后一张门票”；3.0阶段（国际化扩张），极兔模式的可复制性让它再度踩中中国产业走出去的机遇期（比如SheIn、TikTok、Shopee等）。
在外界看来，极兔是一家颇具神秘色彩的公司。
一方面，是由于它的创始人背景；另一方面，由于公开信息较少且不全面，加上定位模糊，导致市场对它的评价褒贬不一。但如果你把目光侧移到业务能力侧（极兔涉及快递、快运、仓储及供应链等多元化领域，业务类型涵盖同城、跨省以及国际件），再结合它的布局步伐，你可能惊讶地发现，极兔可能并不想成为顺丰或者“四通一达” ， “中国的UPS”或许才是它的真正标的。基于此，这篇文章我们将着重分析：复盘极兔，它究竟踩对了哪些关键时刻；回归商业逻辑，研究极兔的变与不变；薄雪长坡，极兔的暗线和长线逻辑；
东南亚的“黄金五年”
如果想理解极兔的早期基因，东南亚的产业数字化是绕不过去的“入口” 。
【复盘极兔：另一类中国式快递的崛起】我们先来看一组数据，根据开源证券研究：自2015年起，东南亚几个主要发展中国家GDP 实际增长率均在5%-8%左右，远高于全球平均水平（3%-4%），对比成熟发达经济体美国（1.5%-3%）和英国（1%-2.5%），经济增速优势明显。同时，随着网络基础设施建设逐步完善，东南亚地区互联网渗透率也在快速提升，目前东南亚已拥有3.6亿互联网用户，催生出蓬勃发展的互联网经济。
作为互联网经济的典型业态，电商在东南亚市场整体方兴未艾。
根据《e-Conomy SEA 2019》数据， 2015- 2019年东南亚五国的电商 GMV 复合增速均超 35% ，处于高速扩张期，且2019-2025年仍有望以超过20%的复合增速持续增长，但全球范围内横向对比来看，东南亚地区的电商渗透率较低（根据eMarketer统计，当时东南亚五国电商渗透率均低于5% ，平均仅为2.5% ，对标英国（19.3%）和中国（20.7%）等成熟电商市场，渗透率仍有8-10倍的提升空间），行业才刚刚起步。

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图：东南亚五国的电商 GMV 情况（来源：开源证券研究所）
快递和电商是一对孪生兄弟，当东南亚电商蓬勃发展时，快递业也必然随着迎来发展期。