恒天财富蔡建波：揽金策略启新篇，配置加冕新十年( 二 ) 金融产品是实现财富管理服务

深度解析冠军100?底层资产
作为产品货架，冠军100?产品服务体系不仅能够提供严格优选的公募、私募产品，能够提供专业定制的产品配置组合方案，还能够为客户提供专属的冠军100? FOF配置服务。蔡建波具体而详细地为大家做了解读。产品货架在公募方面，实现优秀管理人高覆盖率，非货管理规模排名前20的机构只有1家未覆盖;前30名的覆盖率接近90% 。在私募方面，合作的优秀管理人呈现梯队化分布：500亿以上机构共有4家， 300亿-500亿机构达到7家，百亿机构共有23家。未来，恒天将持续和更多能够为客户提供长期稳健投资收益的头部资产管理机构建立合作关系。
在对客户进行配置的时候，需要进一步细化产品分类的颗粒度，才能满足高净值客户定制化、差异化的需求。比如，有的管理人定位是成长型，有的是价值型，那在成长和价值之间还可以进一步做颗粒度的细分。
于是，从这个角度出发，冠军100?产品货架又将管理人的筛选在策略上作进一步的划分。比如私募产品方面，主要有量化股票策略、管理期货策略和主观策略。然后对相关策略再作进一步风格细分。对于量化股票策略，按照交易频率(中、中高、高)和波动水平(高波动、中波动、低波动)进行细分;对于管理期货策略，按照平均持仓周期(短周期、中周期、长周期)和盈利逻辑(趋势跟踪、多因子、其他策略)进行细分;对于主观策略，按照产品风格(成长、价值、灵活均衡、宏观配置)和弹性(高弹性、中高弹性和稳健)进行细分。
在公募产品货架上，同样从不同的策略角度进行颗粒度细分，比如有主观配置、主观权益、债券型、固收+等，也会从仓位、波动性、投资久期、仓位、管理风格等方面作进一步叠加细分。
蔡建波表示，无论是何种产品，对客户而言，最重要是要增强对管理人的了解，同时要对管理人有信心，拉长持有期，长期投资才能真正获得时间积累下的投资收益。
就市场表现而言，以私募货架为例，恒天基金产品货架上7个私募产品策略，平均收益均战胜了同期Wind策略指数系列收益率，超越市场平均指数收益是产品严选的质量体现。
坚持资产配置，方能穿越牛熊周期
持有单一资产难以穿越周期，而不同资产在跨越周期时的不同风险收益特征，是实现风险分散，跨越周期的最好属性。因此，蔡建波强调，投资者一定要做好资产配置，通过不同资产类别的增加、不同策略收益来源的增加，分散化投资风险，进而实现更稳定的目标收益回报。这就是新财富管理时代下恒天的使命，为客户提供资产配置服务，帮助客户跨越周期，实现客户财富的保值增值。
蔡建波表示，公司目前给客户提供的资产配置组合建议，分为锐意进取型、积极配置型、攻守平衡型、稳健投资型和审慎防御型5大类。公司会根据客户的KYC ，了解客户的财务状况、投资经验、风险偏好、流动性需求、投资目标等等，了解客户的资产配置需求;结合大类资产研究、策略研究，实现贝塔的风险组合分配，产品研究，实现贝塔项下管理人阿尔法的挖掘，给到客户定制化的资产配置方案;参考客户现有持仓和配置方案，结合冠军100?产品货架实施落地成交;后期再根据产品货架的跟踪研究和资产配置组合业绩表现，结合客户的资配需求，进行资产配置再调整，以帮助客户获取阿尔法和贝塔双轮驱动的配置投资收益。