小赢科技2020年财报解析:四季度业务及经营情况已回到疫情爆发前水准( 二 ) 对国内金融科技行业而言

截至去年底，小赢科技历史活跃借款人数(每人在公司借贷平台上至少进行了一笔交易)为660万人，历史注册用户数达到5460万，与此同时小赢科技逾期率则创下过去3年以来最低值。持续增加的优质借款人客群、充裕的资金、丰富的合作、卓越的大数据智能风控水准、强有力的合规操作能力、领先的技术研发优势，是奠定小赢科技业绩可持续稳健增长的基石。
妥善应对疫情冲击快速把握市场新机遇
面对疫情冲击，众多国内金融科技平台一度提高用户门槛、收紧风控标准以确保业务稳健经营，小赢科技也不例外。2020全年，小赢科技贷款总额为296.76亿元人民币，其中，小赢科技信用贷去年贷款金额为240.58亿元人民币，较2019年同比略有下降。但下半年看，放款量已得到恢复且呈增长状态，在贷余额也逐步回升。同时，与2019年Q4相比，2020年Q4净现金流增长近490% 。
2020年是复杂艰难、面临前所未有挑战的一年。据财报显示：Q4以来，小赢科技的业绩可持续增长态势依然稳固，离不开两大助推剂，一是用户，二是风控。
就用户而言，民众持续旺盛的消费需求与还款能力意愿回升，令小赢科技旗舰产品小赢卡贷业务量持续增长，去年第四季度小赢卡贷撮合放贷总额季度环比增长16.8%，同时小赢卡贷的贷款总笔数季度环比增长14.3% 。截至2020年底，小赢卡贷的未偿贷款本金达人民币130亿元人民币，季度环比增长19.6%，均表明以服务优质借款人为主的小赢卡贷产品不但能更好地满足客户需求，也符合小赢科技实现长期获利增长的战略。
就风控而言，去年底小赢科技未偿还贷款中31-90天和91-180天逾期的逾期率分别降至1.50%和2.53%，创下过去三年以来最低值，足以证明小赢科技有能力在业务规模持续快速扩张情况下实现较低的信贷资产风险。
不良率(2020)Q1Q2Q3Q4
31-91天逾期6.71%3.53%2.13%1.50%
91-180天逾期7.12%9.44%4.62%2.53%
随着产品组合持续优化并快速捕捉市场新机会，小赢科技预计2021年第一季度撮合贷款总额为109亿元人民币，归属于小赢科技股东的净利润不少于1.1亿元人民币;第二季度撮合贷款总额则预计为90亿-120亿元人民币，归属于小赢科技股东的净利润将不少于1.4亿元人民币。
多位涉足中概股投资的全球性投资机构负责人表示，考虑到小赢科技等金融科技中概股主要采取助贷模式，因此互联网贷款业务准则等新政对他们业务影响很小。从长远而言，随着中国相关部门加强反垄断监管，加之互联网贷款业务监管日益明朗化，资本市场相信这些举措都将助推中国互联网借贷行业营造健康可持续的商业环境，并赋予小赢科技等具有一定规模的平台更广阔的业务成长发展空间。
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